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新三板投资急剧升温 机会巨大公私募火速布局

2015/3/30 11:12:23点击:

 来源    2015-03-30 07:59:43


  新三板投资潜力巨大

  3月18日,全国中小企业股份转让系统公司联合中证指数有限公司发布新三板两大指数,在好买基金研究中心看来,此举具有里程碑意义,表明新三板不断趋于标准化,可以吸引更多投资者和资金入场,其赚钱效应也会受到市场关注。

  据了解,目前在新三板投资中,主要是公私募基金、PE/VC机构和券商在参与,参与方式是定增或者在二级市场买入做市企业股票。随着指数的发布和可预期的上扬,越来越多的投资人会关注新三板,在大类资产中配置新三板企业股份或基金产品。随着新三板指数的推出,预计后续可能会有类似指数化基金的产品推出。

  在业内人士看来,新三板挂牌企业行业好、估值低、还享受着多重政策红利,且没有涨跌幅限制,短期内即获得50%收益的个股并不鲜见。Wind资讯统计数据显示,截至3月26日,采取做市转让的217家挂牌企业,今年以来平均涨幅238%,成交量也是呈火箭式的上升,本月单日成交金额已经突破十亿元。

  在私募基金看来,随着将来更多的公司挂牌上市,新三板的投资潜力巨大。景林资产董事总经理田峰表示,新三板是一个充分市场化的市场,由市场和投资人说了算,如果公司有价值,市场就会给它估值,投资人就会给它钱,“新三板是打通一、二级市场非常好的一个平台,未来可能会有非常多的优质公司在新三板挂牌。”

  深圳菁英时代投资董事长陈宏超同样认为,新三板潜力非常大,在他看来,新三板是目前我国证券市场当中最为贴近市场化的板块,也是最接近西方的纳斯达克这种机制的一个板块,“这个板块将来机制的灵活性和优势会大大地激发出活力,很多未来发展前景非常广阔的企业,都会陆陆续续的选择新三板上市。”

  在元普投资董事长、投资总监张强看来,去年是新三板的元年,市场快速扩容,8月份推出做市制度后激活了整个市场,预计接下来随着分层管理、竞价制度等创新制度的推出,未来5至10年,新三板都将是具有很大投资机会的市场。

  公私募强力发行产品

  在新三板的诱人前景下,已吸引众多公私募基金积极布局。据不完全统计显示,目前已有十数家基金公司通过专户或子公司发行了新三板产品,其中不少产品投资收益已经翻倍。而私募也积极发行产品,希望在新三板大潮中抢占更多份额。

  公开资料显示,2014年4月30日,宝盈新三板1期成立,拟运作期为3年,成为基金业内第一只新三板产品。截至目前,已有宝盈、前海开源、上投摩根、南方、海富通、华夏、易方达等十数家基金公司先后通过旗下专户或子公司,设立了或正在推出新三板资管产品。

  在业内人士看来,直接投资新三板股票门槛是500万元,而新三板理财产品则将门槛骤降至100万元,成为高净值客户的“新宠”。目前新三板投资,不仅可以享受新三板连续竞价交易和转板等制度等红利,还可以同时享受定向增发带来的折价机会。

  针对新三板的投资策略,张强表示,新三板的投资、研究的工作方法、思路与主板有巨大的差异,更类似于一级半市场,和PE很像,在选择投资标的中可以从几个方面去把握。

  首先是选择空间大、有潜力的新兴行业中选细分行业的龙头公司,即在大市场小公司的阶段介入。这需要对相关行业有非常深刻和前瞻性的理解,另外需要关注商业模式的创新;其次是关注公司的核心竞争力,比如技术、品牌和公司的核心团队,这些决定了公司是不是能持续赚钱。毕竟新三板挂牌起点较低,而且多数新三板公司处于成长前期,不确定性很大,公司能否顺利做大,取决于公司管理层的视野和价值观、执行力和凝聚力等;最后还要关注流动性和公司治理等方面。

  【群雄逐鹿】

  【概况】新三板淘金季:四方诸侯纷入 择其宜者而从之

  羊年的股票市场,投资者大多喜气洋洋。无论是场内市场,还是场外市场,都闪现着丰收的曙光:这厢,沪指结束数年的低迷,一举突破3600点大关,而创业板指[1.40%]也屡创历史新高位;那厢,新三板市场大幅扩容,各类产品层出不穷,基金行业首只新三板产品——宝盈新三板1期更是在不到一年内取得浮盈51.69%的佳绩。

  【基金】基金新三板布局忙 投资首选做市样板股

  26日在广州举行的新三板TMT研讨会让主办方广证恒生证券研究所始料不及,因参会人数出乎意料地多,只得临时增加了分会场,新三板的火爆已超乎想象。前海开源基金管理公司董事总经理付柏瑞在会上介绍,目前国内公私募基金发行的新三板产品有近50只,1至2亿额度的产品有时不到两天就被投资者秒杀。不过他指出,由于新三板鱼龙混杂,存在很多僵尸股、垃圾股,暗藏很大风险,基金产品一般只挑新三板做市样板股来投资。

  【信托】密集发力新三板 信托业谋转型新风口

  继中建投等信托公司相继推出新三板类信托产品之后,《中国企业报》记者了解到,包括五矿信托、陆家嘴(600663)信托在内的多家信托公司正在加速布局新三板。业内人士指出,随着信托业转型加快和新三板制度建设的日渐完善,未来新三板将成为信托公司新的投资渠道。

  【私募】新三板正当红 私募多样化“玩转”新市场

  新三板加速升温,热到发烫,发行新三板专项基金已不新鲜,更重要的是不少私募开始将新三板作为投资品种,将其纳入普通股票型产品的投资范围,多样化“玩转”新市场。

  【大佬观点】

  景林投资管理合伙人王浩:新三板“风”已起 在流动性溢价中坚守价值成长

  在景林投资管理合伙人王浩看来,新三板市场“风”已起,未来市场广度和深度都将呈现爆发性增长。目前的火爆态势还只是刚刚开始。针对可能存在的价格虚高现象,王浩认为,这是部分参与者用套利思路炒作的结果,而在未来机构主导的市场中,随着越来越多的拟上市企业选择新三板挂牌,目前项目资源供求失衡的情况将发生变化。二级市场和PE投资业绩都非常优秀的景林,还是会用长期坚持的价值投资理念,在流动性溢价中寻找企业持续成长的投资机会。

  南方基金总裁助理李海鹏:未来投资机会或在新三板

  随着投资活跃度的提升,新三板的赚钱效应不断扩散。目前,新三板挂牌企业已突破2000家,过去一个月市场的交易量不断增加,屡创新高。单日的市场交易金额已经突破10亿元,是14年同期的5倍左右。个股的最高日成交量也已经达到1.5亿元。在高速井喷发展的形势下,相关投资产品炙手可热。南方基金总裁助理李海鹏表示,新三板的投资价值在于短期的估值提升和长期的成长性投资。